Pengaruh Debt To Equity Ratio, Return On Equity, Dan Earning Per Share Terhadap Return Saham Pada PT Sidomuncul Tbk Periode 2015-2024
DOI:
https://doi.org/10.61722/jaem.v3i1.9264Keywords:
Debt to Equity Ratio, Return On Equity, Earning Per Share, Stock ReturnAbstract
This study aims to determine the partial and simultaneous effects of Debt to Equity Ratio, Return On Equity, and Earning Per Share on Stock Returns at PT Sidomuncul Tbk, a company listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2015-2024. The data analysis methods used in this study were descriptive statistical tests, classical assumption tests, multiple regression analysis, correlation coefficients, determination coefficients, T-tests, and F-tests. The results of the study show that the Debt to Equity Ratio partially has no effect on stock returns with a t-value of 1.049 < t-table 2.447 and a significance value of 0.335 > 0.05. Return on Equity also has no partial effect on stock returns with a t-value of 0.860 < t-table 2.447 and a significance value of 0.423 > 0.05. Meanwhile, Earning Per Share partially has a significant effect on stock returns with a t-value of 6.985 > t-table 2.447 and a significance value of 0.000 < 0.05. Meanwhile, the F test results show that Debt to Equity Ratio, Return on Equity, and Earning Per Share have a significant effect on Stock Return with a t-value of 16.344 > t-table 4.76 and a significance value of 0.003 < 0.05.
References
Buku:
Adnyana, I. M. (2020). Buku: Manajemen Investasi dan Portofolio. Jakarta: Lembaga Penerbitan Universitas Nasional.
Agusfianto, N. P., Herawati, N., Fariantin, E., Khotmi, H., Maqsudi, A., Murjana, I. M., Jusmarni, J., Anwar, A., Rachmawati, T., & Hariyanti, H. (2022). Dasar-dasar manajemen keuangan. Lombok Barat: Seval Literindo Kreas.
Anita, S. Y., EDT, R. W., Suryantari, E. P., Nurhayati, N., Yucha, N., Mahanavami, G. A., Husain, F., Siregar, B. G., Atmoko, A. D., & Tantra, I. W. (2023). Manajemen Keuangan. Bali: Intelektual Manifes Media.
Bakti, S., & Pebri, P. (2022). Pengaruh debt to equity ratio dan earning per share terhadap harga saham pada sub sektor industri hotel, restoran, dan pariwisata yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Indramayu: Penerbit Adab.
Gama, A. W. S., Mitariani, N. W. E., & Widnyani, N. M. (2024). Kumpulan Teori Bisnis: Perspektif Keuangan, Bisnis, dan Strategik. Bali: Nilacakra.
Ghozali, I. (2021). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 26 Edisi 10. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gunardi, A., Alghifari, E. S., & Suteja, H. J. (2023). Keputusan investasi dan nilai perusahaan melalui efek moderasi corporate social responsibility dan profitabilitas: Teori dan bukti empiris. Surabaya: Scopindo Media Pustaka.
Handini, S., & Astawinetu, E. D. (2020). Teori portofolio dan pasar modal Indonesia. Surabaya: Scopindo Media Pustaka.
Hartati, L. (2024). Manajemen Keuangan Nilai Perusahaan dengan Mediasi Manajemen Laba. Yogyakarta: Selat Media.
Hasan, S., Elpisah, Sabtohadi, J., Nurwahidah, Abdullah, & Fachrurazi. (2022). Manajemen Keuangan. Purwokerto: CV. Pena Persada.
Hasibuan, L., Daulay, P. B., Nasution, E. Z., Lestari, S., & Utami, T. W. (2023). Analisa Laporan Keuangan Syariah. Medan: Merdeka Kreasi Group.
Hasibuan, Z. E. (2024). Metodologi Penelitian Pendidikan. Malang: AE Publishing.
Hendrayanti, S., Fauziyanti, W., & Astuti, E. P. (2022). Konsep Dasar Manajemen Keuangan. Pekalongan: Penerbit NEM.
Hutabarat, F. (2020). Analisis kinerja keuangan perusahaan. Banten: Penerbit Desanta Muliavisitama.
Irfani, A. S. (2020). Manajemen Keuangan dan Bisnis; Teori dan Aplikasi. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Depok: Raja Grafindo Persada.
Misbahuddin, & Hasan, M. I. (2021). Analisis Data Penelitian dengan Statistik (J. B. Aksara (ed.)). Jakarta: PT. Bumi Aksara.
Multazam, M., Khaddafi, M., & Ilham, R. N. (2023). Peran Good Corporate Governancedalam Pertumbuhan Returnsaham Perusahaan Milik Negara. Lhokseumawe: PT. Radja Intercontinental Publishing.
Mulyana, A., Susilawati, E., Putranto, A. H., Arfianty, A., Muangsal, M., Supyan, I. S., Kurniawan, R., Harahap, L. R., & Soegiarto, D. (2023). Manajemen keuangan. Bandung: Penerbit Widina.
Muniarty, P., Retnandari, S. D., PS, T. E. A., Arraniri, I., Yulistiyono, A., Awaluddin, R., Djuniardi, D., Hakim, L. N., Purba, S., & HS, S. (2021). Strategi pengelolaan manajemen resiko perusahaan. Cirebon: Penerbit Insania.
Nurhasanah, S. (2023). Statistika Pendidikan: Teori, Aplikasi, dan Kasus. Jakarta: Salemba Humanika.
Nurlaela, Hergastyasmawan, A., Akal, A. T., Sarnawiah, A., & Tamara, A. P. (2024). Dasar Dasar Manajemen Keuangan. Agam: Yayasan Tri Edukasi Ilmiah.
Ompusunggu, H., & Wage, M. S. (2021). Manajemen keuangan. Batam: CV Batam Publisher.
Pangestuti, D. C. (2020). Manajemen Keuangan Internasional. Sleman: Deepublish.
Parlina, N. D., & Putri, I. D. (2023). Analisis Rasio Keuangan sebagai Salah Satu Alat Ukur Kinerja Keuangan. Ponorogo: CV. Ruang Tentor.
Paroli, A., & Suhendra, C. (2023). Manajemen Keuangan. Padang: Takaza Innovatix Labs.
Pratama, V. Y., Safi’i, M. A., & Devy, H. S. (2023). Pengesahan Undang-Undang Ibu Kota Negara Nusantara, Good News or Bad News for Investor?: Pendekatan Event Study. Pekalongan: Penerbit NEM.
Putra, I. G., Affandi, A. A., Purnamasari, L., & Sunarsi, D. (2021). Analisis Laporan Keuangan. Surabaya: Cipta Media Nusantara.
Rizal, D. M. (2024). Buku Wajib Investor Dan Trader Pemula: Jangan Memulai Beli Saham Sebelum Membaca Buku Ini. Jakarta: Anak Hebat Indonesia.
Royda, & Riana, D. (2022). Investasi dan pasar modal. Pekalongan: Penerbit NEM.
Saeni, A. A., Rosdiana, R., Dewi, P. P., EDT, R. W., Oktasari, D. P., Tanjung, P. R., & Sari, D. (2024). Pasar Modal dan Portofolio. Badung: CV. Intelektual Manifes Media.
Sahir, S. H. (2021). Metodologi Penelitian. Yogyakarta: Penerbit KBM Indonesia.
Silalahi, D., Tarigan, M. I. B., & Silalahi, E. (2023). Manajemen investasi dan pasar modal. Deli Serdang: CV. Cattleya Darmaya Fortuna.
Siswanti, T., & Sibarani, B. B. (2022). Pengantar Akuntansi. Pekalongan: Penerbit NEM.
Siswanto, E. (2021). Buku ajar manajemen keuangan dasar. Malang: Penerbit Universitas Negeri Malang.
Sopanah, A., Zulkifli, S. B., Adya Hermawati, D. C., Wiwin, P., Anggarani, D., Puspitosarie, E., Hasan, K., Mulyono, T. H., Purwanto, A., & Puspitosarie, E. (2021). Bunga rampai ekonomi dan bisnis: isu kontemporer ekonomi dan bisnis. Surabaya: Scopindo Media Pustaka.
Suganda, T. R. (2018). Teori dan pembahasan reaksi pasar modal Indonesia. Malang: CV. Seribu Bintang.
Sugeng, B. (2022). Fundamental metodologi penelitian kuantitatif (eksplanatif). Yogyakarta: Deepublish.
Sugiyono. (2023). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung : CV. Alfabeta.
Syamsuri, A. R., Purba, T. J., Riswandi, M. R., & Pratama, P. H. (2024). Manajemen Keuangan. Medan: Merdeka Kreasi Group.
Tannadi, B. (2019). Ilmu Saham. Jakarta: Elex Media Komputindo.
Wardhani, R. S., Vebtasvili, S. E., Aprilian, R. I., Yanto, S. E., Suhdi, S. S. T., Anggraeni Yunita, S. E., & Duwi Agustina, S. E. (2022). Mengenal saham. Yogyakarta: Penerbit K-Media.
Waty, E., Anggraeni, A. F., Apriani, A., Ibrahim, H., Sari, A., Manafe, H. A., Juniarto, G., Nursanti, T. D., & Hadiya, Y. (2023). Metodologi Penelitian Bisnis: Teori & Panduan Praktis dalam Penelitian Bisnis. Jambi: PT. Sonpedia Publishing Indonesia.
Widnyana, I. W., & Purbawangsa, I. B. A. (2024). Teori-teori keuangan: Konsep dan aplikasi praktis. Banyumas: Wawasan Ilmu.
Yeni, F., Hady, H., & Elfiswandi. (2024). Nilai Perusahaan Berdasarkan Determinan Kinerja Keuangan. Bali: CV. Intelektual Manifes Media.
Jurnal:
Akbar, A., & Nurhayati, N. (2025). Pengaruh Earning Per Share Terhadap Return Saham Sektor Telekomunikasi. Sains: Jurnal Manajemen dan Bisnis, 17(2), 243–256.
Aprilia, I., & Alfarizy, M. S. (2024). Pengaruh Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham pada PT. Indofood Sukses Makmur TBK Periode 2020-2023. Jurnal Intelek Dan Cendikiawan Nusantara, 1(6), 10544–10549.
Ariyanti, V., & Hadistia, A. (2024). Pengaruh Inflasi, Return On Equity, Debt To Equity Ratio Terhadap Return Saham PT Ciputra Development TBK Periode 2010-2023. Journal of Research and Publication Innovation, 2(4), 693–702.
Chrisma, T., & Tua, R. B. M. (2025). Pengaruh Loan To Deposit Ratio, Return On Assets, Debt To Equity Ratio, dan Price To Earning Ratio Terhadap Return Saham Pada PT Bank Danamon Indonesia TBK Periode 2014-2023. Jurnal Rumpun Manajemen Dan Ekonomi, 2(5), 44–51.
Dawam, A., Arisinta, O., & Suhroh, A. A. (2021). Pengaruh return on asset (roa), return on equity (roe), earning per share (eps) dan debt to equity ratio (der), terhadap return saham (studi pada sub sektor pulp dan kertas yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei) periode tahun 2017-2019). Jurnal Pendidikan Ekonomi Akuntansi Dan Kewirausahaan (JPEAKU), 1(2), 75–85.
Firdaus, A., Zulaihati, S., & Utaminingtyas, T. H. (2023). Pengaruh Debt To Equity Ratio, Return On Equity, dan Earning Per Share Terhadap Return Saham. Wawasan: Jurnal Ilmu Manajemen, Ekonomi Dan Kewirausahaan, 1(4), 318–333.
Firman, D., & Rialdy, N. (2024). Pengaruh Return On Equity, Earning Per Share dan Interest Rate Terhadap Return Saham: Return On Equity, Earning Per Share, Interest Rate dan Return Saham. Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Manajemen, 2(6), 497–505.
Hasan, A., & Hendra, D. (2024). Pengaruh Return On Equity, Capital Adequacy Ratio dan Return On Assets Terhadap Return Saham Pada Pt Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Periode 2014-2023. Journal Of Research And Publication Innovation, 2(4), 364–376.
Ibrahim, E. A., Murni, S., & Arie, F. V. (2022). Pengaruh Return on Equity, Earning Per Share, dan Debt to Equity Ratio Terhadap Return Saham (Perusahaan Sektor Food and Beverage Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016–2020). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 10(4).
Larasati, W., & Suhono, S. (2022). Pengaruh Earning Per Share, Debt To Equity Ratio dan Return On Equity Terhadap Return Saham. Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 6(1), 44–50.
Putri, W. K., Puspita, E., & Kurniawan, A. (2024). Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Return On Assets, dan Earning Per Share Terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Infrastruktur yang Terdaftar di Bei Periode 2020-2023. Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan, 246–259.
Safitri, N. D., & Santoso, F. (2025). Pengaruh Return On Asset (ROA), Return On Equity (ROE), Debt To Equity Ratio (DER) dan Price Earning Ratio (PER) terhadap Return Saham Pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2021-2023. Seminar Nasional Pariwisata dan Kewirausahaan (SNPK), 4, 796–806.
Yetti, S. A., Haykal, M., Zulkifli, Z., & Arliansyah, A. (2024). Pengaruh Return On Investment (ROI), Earning Per Share (EPS) dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Tergabung dalam Indeks LQ45 Tahun 2019-2021. Jurnal Akuntansi Malikussaleh (JAM), 3(2), 159–167.
Website:
PT Sido Muncul Tbk. (2025). Laporan Tahunan. https://www.sidomuncul.co.id/investor/laporan-tahunan
